(Foto od Getty Images) Stál jsem ve vstupu do atria hedgeového fondu SAC Steva Cohena a čekal, až mi ten muž nabídne práci.
Vyzkoušel jsem pro něj každou možnou kombinaci e-mailových adres a stále jsem mu zasílal aktualizace o tom, jak moje obchodování probíhá. Bylo to asi před deseti lety. Netušil jsem, jestli se k němu dostávám.
Nakonec napsal: Jaký je váš IM?
Pak jsme začali s okamžitými zprávami. A pak mě požádal, abych jel do jeho kanceláře. Byl jsem tam další den. Žárlil jsem na každého, kdo chodil po kanceláři. Byli dost dobří, aby tam pracovali, ale já ne. Možná tentokrát.
Ukázal jsem mu knihu, kterou jsem napsal o obchodování. Líbí se mi tyto věci, řekl a hodil knihu na židli. Řekl mi, že pro mě bude lepší pracovat s ekonomikou, než se snažit to zvládnout sám.
Takže jsme se rozhodli něco otestovat. Před každým obchodem bych mu okamžitě poslal zprávu o obchodu a pak mohl vidět, jak funguji.
Žádný problém, pomyslel jsem si. Byl jsem na vítězné vlně s téměř 100 výherními obchody za sebou.
Následujících sedm obchodů, které jsem mu poslal, jsem ztratil peníze. Byl jsem zdrcen. Přestal jsem mu posílat zprávy. Co se stalo? jednou mi napsal. Ale styděl jsem se příliš stydět. Opravdu jsem tam chtěl pracovat. Sen skončil. Nakonec jsem průmysl opustil.
Nyní pan Cohen platí pokutu. To jen znamená, že chce, aby ho někdo přestal obtěžovat.
Musím ale říct, že každý, kdo si myslí, že v tomto okamžiku uspěje v obchodování nebo v zajišťovacím fondu, kouří crack. Můžete také dát peníze do té dýmky a také je kouřit.
Tři typy lidí a pouze tři typy lidí, vydělávejte peníze na akciovém trhu.
1. Lidé, kteří drží navždy. Například Bill Gates a Warren Buffett drží akcie svých vlastních společností, Microsoft, respektive Berkshire Hathaway, téměř navždy, a to je převážná část jejich čistého jmění. Jsou to nejbohatší lidé v historii, takže to vypadá jako dobrá technika: Postavte něco hodnotného a jezdte na tom, dokud nezemřete.
2. Lidé, kteří drží triliontinu sekundy: Vysokofrekvenční obchodníci obchodují tisíce nebo dokonce milionkrát za sekundu. Berou malé arbitráže a sčítají je po celý den. Zřídka mají den ztráty. Kdo to dělá? Goldman Sachs, některé z větších zajišťovacích fondů (včetně Cohenových) a kdokoli, kdo má peníze na převod přímo na burzy.
3. Lidé, kteří dělají něco rybího. V 80. letech to bylo obchodování ošklivých haraburdí. V 90. letech byl trik zvaný hraní kalendáře. Udělali byste miliony obchodů s brokerem, jako je Goldman Sachs. Hrali byste na obou stranách obchodu, takže byste ztratili jen trochu peněz. Makléři by dostali spoustu poplatků. Co bys dostal Velká alokace v internetovém IPO. Zkontrolujete kalendář, abyste se ujistili, že obchodujete na správném místě ve správný čas. Možná ne náhodou, The New York Post zprávy že SAC neporazil S&P od roku 2010 s insider obchodování.
Dalším trikem v 90. letech byly transakce Reg S. Vyhledej to. Mnoho lidí šlo do vězení.
Na začátku roku 2000 to bylo načasování podílového fondu. Jeden velký manažer hedgeových fondů mi řekl: Když jsem slyšel, že je na druhé linii Eliot Spitzer, jednoduše jsem řekl své sekretářce, aby převedl přes 80 milionů dolarů, a pak mě nechali na pokoji. Ostatní manažeři zajišťovacích fondů bojovali a platili mnohem vyšší pokuty. Jeden můj bývalý investor s ní stále bojuje u soudu v Anglii. Nemůžu se vzdát, řekl mi. V USA je to O.K. selhat a jít dál. Ve Velké Británii jste vinni navždy.
V polovině 2000s to byly spirálové transakce smrti. A nakonec to bylo nafouknuté obchodování s hypotékami zajištěné.
Pak to všechno skončilo. Jediné, co zbývá, jediný způsob, jak může kdokoli vydělat peníze (kromě výše uvedených 1 a 2), je obchodování zasvěcených osob.
Obchodování zasvěcených osob je však velmi šedá oblast. Pokud vám odborník ve společnosti dá názor na toto odvětví, poskytne vám důvěrné informace?
Další problém: Pokud se stejně vyskytují zasvěcené informace, měly by to být pouze legální a řádně promítnuté do ceny akcie? Opět: Kdo ví?
Obchodoval jsem mnoho let. Bylo to pro mě velmi stresující. Cítil jsem, jak mi krev pumpuje tělo, dokud jsem si nepomyslel, že dostanu infarkt.
Někdy se brzo probudím a půjdu do kostela přes ulici a pomodlím se k Ježíši, Ježíši, doufám, že mě miluješ natolik, aby se dnes ráno v supermarketu objevily budoucnosti.
Jsem Žid. Moje modlitby byly zřídka zodpovězeny.
Jediným způsobem, jak vydělat peníze, je poskytovat lidem hodnotu. Nepokoušejte se zbohatnout hraním bláznivé hry.
Nakonec jsem založil některé společnosti v jiných odvětvích. Nakonec jsem napsal několik knih. Nakonec jsem udělal další věci se svým životem a začal si znovu užívat svá rána.
Steve Cohen tento týden zaplatil pokutu 1,8 miliardy $. Doufám, že se jednoho dne bude moci znovu těšit na svá rána.
