Wall Street miluje Disney +, ale co se stane, jakmile pandemie skončí?Avishek Das / SOPA Images / LightRocket přes Getty Images Ve čtvrtek společnost Walt Disney Company oznámila své příjmy za první čtvrtletí. I když v tuto chvíli nemůžeme potvrdit, je pravděpodobné, že se v ústředí objevilo šampaňské, protože se zdá, že ani ztráta miliard dolarů tuto společnost nezpomaluje.
Segmenty parků Disney, které generují téměř 40% ročních příjmů společnosti, ztratily v minulém čtvrtletí provozní výnosy 2,6 miliardy USD. Divize zaznamenala pokles výnosů o 53%. To je hodně. Výletní lodě zůstávají v přístavu, zatímco tematické parky a divadla jsou z velké části uzavřeny.
To jasně ukazuje, že omezení COVID si vybírají obrovskou daň na jeho zábavních aktivech, včetně parků a kin. Pokud tato situace přetrvává, bude pro společnost extrémně obtížné vrátit se k ziskovosti, Haris Anwar, hlavní analytik společnosti Investing.com , řekl Braganca.
Navzdory negativům akcie Disneyho včera vzrostly o 3% během obchodování včera. Cena akcií společnosti se za poslední rok zlepšila o 25%.Proč? Protože Wall Street už se nestará o to, co trápí Magic Kingdom navzdory prodlouženému období zdecimovaných příjmů kvůli pandemii COVID-19. Na Wall Street záleží jen na Disney + a na této frontě nelze Mouse House zastavit.
K 2. lednu získala společnost Disney + téměř 95 milionů předplatitelů po celém světě. Mezi Q4 a Q1 přidala streamovací služba 21,2 milionu nových platících zákazníků. Pro srovnání, Netflix přidal 12měsíční rekord 37 milionů nových odběratelů v roce 2020. To je ohromující, ale pravděpodobně neudržitelný růst Disney +, který sám o sobě napájí zdravé zásoby Disney uprostřed katastrofálního roku jinde. Všechny krupobití Mandalorian , Duše a WandaVision . Pokud by Disney + nebyl spuštěn krátce před začátkem pandemie, byla by celá společnost ve vážném finančním nebezpečí.
Některá data Disney: Společnost Disney + zaznamenala nárůst registrací kolem vydání Mandalorian S2 & Soul. Poptávka po Hulu byla primárně tažena dohodou o černém pátku - 81% listopadových registrací se rozhodlo pro plán podporovaný reklamou
Pro více, vč. analýza / zadržení svazku, kontaktujte brendan@antenna.live pic.twitter.com/7D8DYf9PNj
- ANTÉNA (@AntennaData) 11. února 2021
I když v médiích a zábavě došlo k celkovému poklesu tržeb o 5%, tržby z jejích streamovacích služeb stouply o 73% na 258% nárůst předplatitelů Disney +, 83% skok předplatitelů ESPN + a 30% nárůst v Hulu. Obchod Disneyho přímého spotřebitele vzkvétá (i když stále není ziskový).
Příjmy do budoucna by se měly výrazně zvýšit v březnu, kdy Disney + zvýší svůj měsíční poplatek o 1 $ v USA a o 2 eura v Evropě, Anthony Denier, generální ředitel Webull , obchodní platforma bez provize, řekla Bragancau. Očekává se, že streamování poroste, parky se otevřou do konce roku a slabé počty porazí od roku 2020, takže akcie vypadají, že jsou v letošním roce připraveny na pěkný běh.
Přesto často, když něco vypadá příliš dobře na to, aby to byla pravda - jako je to, že se ocenění vaší společnosti posune do nových výšin, i když to za 12 měsíců ztratí desítky miliard dolarů - ostatní boty jen čekají na pokles. Pro Disney může návrat do normálu přijít za cenu jeho proudící zlaté husy. Ačkoli společnost Disney + může oslnit Wall Street, společnost musí brzy dosáhnout zisku pro své dlouhodobé zdraví (nezapomeňte, že do března propustí 32 000 pracovních míst). Jak se kina vracejí, tematické parky se otevírají a výletní lodě začnou plovat po sedmi mořích, tržby Disney se mohou stabilizovat, ale jeho streamingový růst pravděpodobně narazí na zeď.
Myslím, že jakmile se parky znovu otevřou, tržby začnou raketově stoupat, Jake Wujastyk, zakládající člen a hlavní analytik trhu v TrendSpider , řekl Braganca. S růstem příjmů z otevřených parků to však může zpomalit růst na straně Disney +, protože lidé začínají méně zůstat doma a vydávají se zpět na veřejnost.
Rovněž jde o nevýrazné průměrné výnosy na uživatele společnosti Disney +, které se navzdory svým úžasným ziskům předplatitelů vyvíjejí špatným směrem.
Zatímco KAŽDÝ se soustředil na zisk předplatitelů Disney + nad očekávání (měli jsme 92 milionů), je důležité si uvědomit, že ARPU prudce klesá $ DIS
FYQ1 2021 (prosinec): 4,03 $ (pokles o 28%)
FYQ4 2020 (září): 4,52 USD
FYQ3 2020 (červen): 4,62 $
FYQ2 2020 (březen): 5,63 $
FYQ1 2020 (prosinec): 5,56 USD- Rich Greenfield, LightShed (@RichLightShed) 11. února 2021
Wujastyk konstatuje, že stejně jako u většiny streamovacích služeb videa na vyžádání, poptávka během pandemie explodovala a všichni byli omezeni na domácí vězení. Zatímco poptávka byla vysoká ještě předtím, než koronavirus vůbec dorazil, je nepravděpodobné, že by Disney + letos zopakoval svůj bezprecedentní výkon do roku 2020.
Stejně jako u každé společnosti by se společnost Disney mohla začít přetěžovat v tržní kapitalizaci na základě současných a budoucích odhadů výnosů, uvedl Wujastyk.
Úspěch Disney + umožnil společnosti Walt Disney zázračně přeměnit zisk na 17 milionů dolarů, a to navzdory velkým ztrátám jinde. Celkově mají tři streamovací služby společnosti Disney dohromady 146,4 milionu předplatitelů, což je v patách 200 milionů Netflixu. Zůstávají však otázky, zda její přímý spotřebitel může fungovat společně s tradičními stavebními kameny, jakmile se svět znovu otevře. Největší síla společnosti Disney za poslední rok nemusí být schopna udržet svou mohutnou hybnost, když jsou všechny věci ve světě stejné.
